Говоря о прогнозе по американской экономике мы не можем сказать ничего хорошего

На Украине компенсации выплачивает Фонд гарантирования вкладов физлиц, а в Соединенных Штатах – Федеральная корпорация страхования депозитов . Это шестнадцатый банк по размеру активов в Соединенных Штатах, и это крупнейшее банкротство за последние 15 лет, то есть с кризисного 2008 года. Активы Silicon Valley Bank достигали 209 миллиардов долларов, а депозитный портфель — 175,4 миллиарда долларов. Крах крупных американских банков создал угрозу банкротств многих других западных финансовых структур. Негативное развитие ситуации ослабит западные экономики, а следовательно – и их возможности помогать Украине, пишет « Страна ».

Если номинальная ставка процента очень близка к нулю, ЦБ не может понижать её дальше. Такая ситуация, называемая ловушкой ликвидности, может возникать при дефляции или очень низкой инфляции. В этом случае ЦБ может проводить количественное смягчение покупая определённое количество облигаций или других активов у финансовых организаций без ссылки на ставку процента. Цель данной монетарной политики – увеличить денежное предложение, а не снизить ставку процента, которая не может быть снижена дальше.

Количественное смягчение и Forex

Количественное смягчение, и монетарная политика в целом, может проводиться, если ЦБ контролирует используемую валюту. Центральные банки стран Еврозоны не могут в одностороннем порядке увеличивать денежное предложение и, таким образом, применять количественное смягчение. Они могут только передать данные полномочия ЕЦБ для проведения монетарной политики. В основном ЦБ достигает своей целевой процентной ставки https://boriscooper.org/ путём операций на открытом рынке, где ЦБ покупает или продаёт краткосрочные гос.облигации у банков и других финансовых организаций. В этом случае центральный банк покупает финансовые активы у банков и у других частных компаний на новую электронную эмиссию денег. Это позволяет увеличить банковские резервы сверх требуемого уровня , поднять цены приобретённых финансовых активов и снизить их доходность.

• Количественное смягчение – это инструмент кредитно-денежной политики различных государств, который предполагает государственные денежные вливания в экономику страны с целью увеличения денежной массы на руках.
• (программу можно назвать экстренным вариантом количественного смягчения).
• Золото не приносит процентов, как казначейские облигации или сберегательные счета, но текущие цены на золото часто отражают рост и снижение процентных ставок.
• При этом в основном имеются в виду займы для банков для предоставления им средств, необходимых для осуществления деятельности.
• Сейчас ФРС управляет хуже разработанной программой с куда более обширными последствиями, чем когда-либо в прошлом.

Могут быть использованы банками для инвестиций в развивающиеся, товарные и сырьевые рынки, а не в виде кредитов местному бизнесу, которые испытывают трудности с финансированием. Идут в ипотечное кредитование, корпоративное/потребительское кредитование и на фондовый рынок. Новые деньги могут быть использованы банками для инвестиций в развивающиеся, товарные и сырьевые рынки, а не в виде кредитов местному бизнесу, которые испытывают трудности с финансированием. Рассмотрим историю программ QE, проводимых в последнее время Центробанками ведущих стран мира.

Процентные ставки

В странах, которые входят в зону евро, количественное смягчение ЕЦБ стартовало в марте 2015 года и продолжается до сих пор. Активы выкупаются на сумму €80 млрд в месяц, общий объем программы QE к марту 2017 года приблизился к €1,7 трлн. При этом доллар с момента последнего кризиса остается одной из самой крепких мировых валют с очень низким уровнем инфляции. Одновременно некоторые эксперты доказывают, что эта политика характерна и для ЦБ РФ.

Бернанке хорошо знает устройство денежно-кредитной и экономической системы США и понимает всю бессмысленность решения проблем занятости в стране с помощью программ КС. Ведь Федеральный резерв распространяет новые деньги отнюдь не равномерно по всей экономике (как это делали бы вертолеты Бернанке, разбрасывая купюры над всей территорией США). Деньги попадают в крупнейшие американские банки, которые количественное смягчение (QE) накопили громадные портфели ипотечных бумаг. Они с радостью меняют эту макулатуру на законные денежные знаки ФРС. Дальше, если верить лукавым рассуждениям находящихся на службе банков экономистов, эти деньги попадают в экономику, повышают платежеспособный спрос общества, трансформируются в инвестиции, создают новые рабочие места. Банки не желают начать новую честную и полезную обществу жизнь.

С другой стороны данная политика может провалиться, если банки будут неохотно выдавать кредиты малому бизнесу и домохозяйствам, чтобы стимулировать спрос. Количественное смягчение может эффективно смягчать процесс сокращения заемного капитала и, таким образом, снижать доходности по долгам. Но в контексте глобальной экономики низкие процентные ставки могут приводить к фондовым пузырям в других экономиках.

Перестал существовать «золотой тормоз», который ограничивал объем денежной массы размерами золотых запасов банков. В результате Центробанки уже много лет буквально затапливает мировые финансовые рынки увеличивающейся денежной массой. По итогу это нанесло сильный удар по банкам, а также по страховым компаниям и пенсионным фондам, потому что на их балансах сейчас находятся казначейские (государственные) и корпоративные облигации на триллионы долларов. Из-за роста процентных ставок их доходность также выросла, а, следовательно, их рыночная цена упала. И финансовые институты из-за этого несут огромные потери.

Количественное смягчения (QE) и фондовые рынки

Может буквально перезапустить экономику всей страны. Если банки не будут активно направлять полученные деньги на выдачу кредитов, то схема «сломается». Нечто подобное наблюдалось во время Великой Депрессии в США, тогда банки предпочитали не тратить деньги на выдачу займов, что лишь усугубило американский кризис. Регулятор скупает облигации, удерживая их доходность на низком уровне.

Она заключалась в том, что Федеральные резервные банки (их всего 12; самый мощный среди них – ФРБ Нью-Йорка) выкупали у коммерческих и инвестиционных банков ипотечные бумаги государственных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Происходило очистка балансов банков от «плохих» активов в обмен на законные деньги, которые создавались печатным станком ФРС. Грозовые тучи кризиса стали расходиться, программа КС-1 была закрыта. По данным ФРС, в рамках КС-1 было выпущено примерно 1,7 трлн.

Как QE влияет на фондовый рынок

Эта политика часто рассматривается как «последний оплот» для стимулирования экономики. Критики утверждали, что количественное смягчение фактически является формой печатания денег. Эти критики часто указывают на исторические примеры, когда печатание денег приводило к гиперинфляции, например, в случае Зимбабве в начале 2000-х годов или Германии в 1920-х годах. После азиатского финансового кризиса 1997 года Япония впала в экономическую рецессию. Начиная с 2001 года Банк Японии — центральный банк Японии — начал агрессивную программу количественного смягчения, чтобы обуздать дефляцию и стимулировать экономику. Банк Японии перешел от покупки японских государственных облигаций к покупке частного долга и акций.

И сейчас программа количественного смягчения в США управляется именно ими, при этом с правительством проводятся только консультации. Первоначально банкиры не злоупотребляли полученными возможностями. Но в годы большой депрессии был принят закон о принудительной конфискации ценных металлов, поскольку все деньги должны были быть обеспечены.

Как работает QE и основная ставка

То есть чем сильнее тренд роста балансовых активов ФРС, тем интенсивнее программа QE . QE по своему характеру является «лекарством» быстрого действия для экономики, которое наполняет ее ликвидностью. Обычно программа QE – это не просто бесперебойное печатание денег и вливание их в экономику.

Сегодня никого не удивить вариантами денежно-кредитной политики. По данным агентства Bloomberg, за последние 10 лет центробанки развитых стран 637 раз понижали свои процентные ставки, на скупку активов в рамках программ количественного смягчения было потрачено 12,3 трлн. Но это не привело к заметному экономическому росту или разгону инфляции. Среди экономистов появилось мнение, что такие меры стимулирования исчерпали себя, и нужны новые инструменты. Реализация КС-1 осуществлялась до марта 2010 года.

Экономика

Количественное смягчение было впервые разработано Банком Японии (Банк Японии), но с тех пор было принято в США и некоторых других странах. Покупая эти ценные бумаги у банков, центральный банк надеется стимулировать экономический рост, давая банкам возможность более свободно кредитовать или инвестировать. Большинство экономистов считают, что программа количественного смягчения QE Федеральной резервной системы помогла спасти экономику США (и, возможно, мировую) после финансового кризиса 2008 года. Однако масштабы её роли в последующем восстановлении фактически невозможно количественно оценить.

4) собственно и доллары США печатают для мира, не только для себя. Мир же свои закрома тоже в баксах мерит, вот и дерётся мир за эти баксы, потому что баксов с еврами двое, а стран в мире с нефтью и товарами много, и каждая хочет бакс, поэтому 90% нашей стали потребляют чужие страны, не мы. Моё имхо, что ничего неконтролируемого сейчас не происходит. Всё это спланированные и скоординированные действия банков, хэдж фондов и ФРС.

Фундамент дома нужен не сам по себе, а для того чтобы возвести на нём трёх, пяти или десятиэтажный дом. Банки создают на этом фундаменте денежную массу, которая больше базы в 3, 5 или 10 раз, в зависимости от условий. Впрочем, аналитики отмечают, что действия ФРС были ожидаемыми, и игроки рынка ждали снижения ставки при риске замедления роста экономики США. А если на рынке уже были заложены ожидания экстренных мер, то эффект от них может оказаться слабее, чем планируется. Кроме того, низкая процентная ставка связана с дефляцией, а для экономического роста необходима пусть совсем небольшая – 2-4%, но все же инфляция.

Если нарастить его в 10 раз, придётся эмитировать 280,44 трлн руб. Это эквивалентно $8,54 трлн, что составляло почти 80% от агрегата М2 в США на тот момент. Закупить сопоставимый (с учётом инфляции) объём валюты Россия не сможет в принципе.

В США же в декабре 1913 года (то есть свыше 100 лет назад) контроль над станком был передан крупнейшим частным банкирам. Их объединение и называется федеральной резервной системой. Считалось, что частники лучше смогут с ним справляться.

То есть для бОльшего влияния на экономический рост регулятору требуется бОльшие вливания денег. То есть зависимость фондового рынка Японии от развертывания программы QE не имеет столь яркого влияния, как в случае с США. Существует риск того, что центральный банк страны не предоставит достаточного объема ликвидности, необходимого для достижения целей по максимальной занятости, стабильности цен. Так как экономика – это многофакторная система, то велик риск того, что все пойдет не по плану. Например, более поздние последствия такого стимулирования могут оказать влияние на бесконтрольный рост инфляции, которая вызывает рост процентных ставок в экономике. Неправильные оценки объёма средств, которые способна эффективно «переварить» финансовая система, теоретически должны бы привести к всплеску инфляции.

Если это так, то они не начнут этот процесс, пока точно не поймут, что им не нужно будет свернуть назад. Это хорошая причина, чтобы не делать этого этим летом. Нынешняя волнатильность на финансовых рынках – это не очень приятное напоминание того, что произойдет, когда ФРС, на самом деле, начнет сворачивать смягчающую политику, пишет Гэвин Дэвис, Fulcrum Asset Management, бывший экономист Goldman Sachs. Предупреждения Бернанке четко напугали рынки особенно такой, как японский, где в бычьи позиции был вложено слишком много средств. Бен Бернанке в среду вечером произнес речь перед Конгрессом в США.