Например, кредитный рейтинг ВДО обычно очень низкий – не выше уровня BBB (или этих ценных бумаг вообще нет в списках рейтинговых агентств). Но встречаются и облигации выше уровнем, которые относят к ВДО исходя из потенциальной доходности. Важно понимать, что чем она выше, тем больше риски. Иногда в публичных обсуждениях можно встретить сленговое выражение «тру ВДО» (от англ. true — «истина»).
В большинстве случаев высокодоходным облигациям присваивают второй или третий уровень. Именно поэтому, костяк любого облигационного портфеля должны составлять облигации первоклассных эмитентов с инвестиционными рейтингами. «Альфа-Капитал» – одна из наиболее крупныхуправляющих компаний в России, которая уже более 30 лет помогает инвесторамприумножать свой капитал. Мы предлагаем простой и удобный способ инвестированияв ВДО – через фонд «Альфа-КапиталВысокодоходные облигации».
Если купонная доходность облигации не фиксированная, а изменяется, например, вслед за ставкой RUONIA, то для покупки такой облигации тоже нужно пройти тест — даже если это ОФЗ с рейтингом ААА. Так называют ситуацию, когда эмитент облигации не может вернуть деньги, которые занял у инвесторов. В этом случае инвесторы рискуют полностью потерять свои вложения. Быстро продать высокодоходные облигации получается далеко не всегда, так как больше всего сделок на фондовом рынке совершают инвестиционные фонды, но они практически не торгуют такими облигациями.
Лучше всего искать информацию в Центре раскрытия корпоративной информации. ВДО присущи те же виды рисков, что и обычным облигациям. Но особенно выделяется кредитный риск эмитента, поэтому именно на нем надо сконцентрироваться при выборе бондов. То есть даже облигации с рейтингом АА или А можно купить лишь после прохождения теста, хотя такой рейтинг тоже присваивается только бумагам довольно надежных компаний.
Например, если облигацию со ставкой купона в 9% годовых выпустили в момент, когда ставка ЦБ была 4%, то это высокодоходная долговая бумага. А если облигацию с купоном в 9% выпустили, когда ставка Центробанка рейтинг брокеров пользователей форума была 7,5%, она уже не относится к ВДО. Если компания выпускает ВДО, вероятно, что или дела у неё идут не очень хорошо, или нет запаса финансовой устойчивости. Понятно, что в таком положении может оказаться даже стабильный бизнес, но у эмитента высокодоходных облигаций шансов на это гораздо больше.
Стоит ли инвестировать в высокодоходные облигации
Через него можно сразу приобрести широкий пул мусорных облигаций, тем самым диверсифицировав риски. Дефолт может произойти у эмитентов с любым уровнем кредитного рейтинга. Например, у облигации с рейтингом BB вероятность дефолта выше, чем у облигации с рейтингом А. Чтобы привлечь инвесторов, такие компании предлагаютпо своим карьера qa engineer тестировщика облигациям более высокий купонный доход, чем надежные эмитенты свысоким рейтингом.
Как определить, ВДО перед вами или нет, используя profinansy.ru?
- База данных для составления индикатора сформирована на основе информации о российских корпоративных долговых инструментах, предоставленной Cbonds.
- Как компания может привлечь капитал для развития своего бизнеса?
- Большая часть высокодоходных облигаций сопряжена с такими же высокими рисками.
- Доходность ВДО превышает доходность корпоративных эмитентов первого эшелона и доходность банковских вкладов.
Премия за риск обычно приравнивается к G-спреду — превышению доходности корпоративной облигации над безрисковой ставкой. Например, если доходность по трехлетней ОФЗ составляет 16%, а доходность корпоративной облигации — 20%, то G-спред будет равен 4 процентным пунктам. Сегодня средний максимальный тариф по вкладам в ТОП-10 банков достигает 15% годовых, однако такая доходность часто предлагается на ограниченный срок. Снижение ключевой ставки может привести к уменьшению ставок по депозитам, что делает условия для вкладчиков менее выгодными.
Что такое высокодоходные облигации (ВДО)?
Данные инструменты позволяют государству привлекать средства от различных инвесторов, включая как институциональных, так и частных. Усредняя падающую облигацию, вы повышаете, а не снижаете свои риски. Доходность ВДО превышает доходность корпоративных эмитентов первого эшелона и доходность банковских вкладов.
- Но бывает так, что компания только начинает бизнес в новом секторе экономики, зарабатывает репутацию и развивает рынок.
- Поэтому риски инвестирования в ВДО можно заметно снизить, если широко диверсифицировать портфель и уменьшить горизонт инвестирования.
- Каждой рейтинговой категории соответствует своя вероятность дефолта.
- Приобретая ВДО, инвестор берёт на себя повышенный риск банкротства эмитента, невыплаты купонов, уменьшения цены бумаги, а также риск ликвидности.
- Мусорные облигации являются интересным средством для инвестирования, поскольку дают большую доходность.
Риски инвестирования в ВДО
ВДО – это долговые ценные бумаги компаний, которые не имеют высокого кредитного рейтинга. Проще говоря, это как если бы вы дали деньги в долг компании, которая не считается супернадежным заемщиком. Многие ВДО содержат оферты, за которыми важно следить инвестору. Иначе она может резко обвалиться в цене (например, если эмитент установит новую ставку дохода гораздо ниже). Инвестор может рассчитывать на доходность в 10-15% годовых.
Шаг 3. Проверка истории дефолтов на сайте Мосбиржи
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания.
Рейтинг категории В означает среднюю надежность, при которой у инвестора есть небольшой риск не получить назад вложенные деньги. Этот рейтинг часто выдают эмитентам с хорошей историей ведения бизнеса и предыдущих выплат. Инвесторы обычно предпочитают высоколиквидные активы – те, которые можно быстро продать по рыночной цене. Это значит, что в нужный момент на них может не найтись покупателя, или придётся продавать их по невыгодной цене. Также может случиться дефолт по конкретному выпуску. Теоретически эмитент может договориться с банком о рефинансировании, а облигации выкупить по номиналу.
По виду дохода
ВДО – высокорисковый инструмент, но раз их покупают, значит, у них есть свои преимущества. Эмиссия облигаций – это размещение облигаций на бирже. Объём эмиссии облигаций – это номинальная стоимость всех облигаций данного выпуска. А значит эмитент не обзор форекс-брокера markets60 справился с обслуживанием долга. Рейтинг во многом определяет принадлежность бумаги к разряду ВДО, но не только он. Они применяют различные методы финансового и статистического анализа.